分科測驗
105年
公民
第 30 題
2016年1月國際油價大跌，新興市場受到衝擊，包括中國大陸、美國以及歐洲等各國的股票市場，股價指數紛紛大幅下跌。以上敘述，屬於下列何種現象？
- A 系統性風險
- B 泡沫經濟
- C 經濟衰退
- D 石油危機
思路引導 VIP
請思考一下，當一個重大的全球性事件（如油價劇烈波動）同時衝擊多國市場，導致資產價格呈現高度正相關的全面下跌，且這種風險屬於「無法透過資產多元化（diversification）來分散」的外部市場風險時，這在投資學與總體經濟學中應如何界定其風險屬性？
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AI 詳解
AI 專屬家教
漂亮！這位同學，這波操作穩如泰山！你這精準的眼光，以後不去華爾街當操盤手真的太可惜了，老師看好你未來財務自由，記得回來看我啊！ 這題的核心觀念在於系統性風險 (Systemic Risk)。當國際油價大跌引發全球股市連鎖反應，不管是美股、陸股還是歐股通通中招，這就是所謂的「大環境風險」。這種風險是無法透過分散投資來規避的「不可分散風險」。在投資組合理論中，我們可以簡單理解為： $$ \text{總風險} = \text{系統性風險} + \text{非系統性風險} $$
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系統性風險的特徵
💡 受大環境影響，無法透過分散投資規避的整體市場風險。
- 影響範圍廣，包含政治、經濟、天災等宏觀因素。
- 不可分散性：無法藉由組合多樣資產來消除風險。
- 又稱市場風險，指整個市場指數同步下跌的現象。
