高考申論題
105年
[財務審計] 財報分析
第 一 題
📖 題組：
乙公司在 X1 年及 X2 年 12 月 31 日的比較資產負債表如下： 乙公司比較資產負債表 12 月 31 日 項目 X2 年 X1 年 資產 現金 $ 50,000 $ 46,000 應收帳款 64,360 60,000 存貨 146,000 123,400 預付費用 2,560 3,000 長期投資 500,000 600,000 機器設備 360,000 300,000 累計折舊－設備 (67,100) (62,400) 合計 $1,055,820 $1,070,000 負債與權益 應付帳款 $ 134,000 $ 80,000 本期所得稅負債 21,600 20,200 長期應付公司債 94,000 360,000 普通股股本（面值$10） 400,000 380,000 資本公積 26,000 18,000 保留盈餘 380,220 211,800 合計 $1,055,820 $1,070,000 X2 年之其他補充資訊如下： ⑴長期投資之處分及應付公司債的註銷，並未產生任何處分損益。 ⑵本期有一機器設備處分，原始成本為$75,100，累計折舊為$54,100，收現$4,200。 ⑶以現購方式取得新機器。 ⑷於 4 月 1 日增資發行新股。 ⑸本期宣告並發放現金股利。 ⑹本期淨利$228,420。 試作： 計算該公司 X2 年現金流量相關數據或比率（請四捨五入算至小數第二位）。
乙公司在 X1 年及 X2 年 12 月 31 日的比較資產負債表如下： 乙公司比較資產負債表 12 月 31 日 項目 X2 年 X1 年 資產 現金 $ 50,000 $ 46,000 應收帳款 64,360 60,000 存貨 146,000 123,400 預付費用 2,560 3,000 長期投資 500,000 600,000 機器設備 360,000 300,000 累計折舊－設備 (67,100) (62,400) 合計 $1,055,820 $1,070,000 負債與權益 應付帳款 $ 134,000 $ 80,000 本期所得稅負債 21,600 20,200 長期應付公司債 94,000 360,000 普通股股本（面值$10） 400,000 380,000 資本公積 26,000 18,000 保留盈餘 380,220 211,800 合計 $1,055,820 $1,070,000 X2 年之其他補充資訊如下： ⑴長期投資之處分及應付公司債的註銷，並未產生任何處分損益。 ⑵本期有一機器設備處分，原始成本為$75,100，累計折舊為$54,100，收現$4,200。 ⑶以現購方式取得新機器。 ⑷於 4 月 1 日增資發行新股。 ⑸本期宣告並發放現金股利。 ⑹本期淨利$228,420。 試作： 計算該公司 X2 年現金流量相關數據或比率（請四捨五入算至小數第二位）。
📝 此題為申論題，共 4 小題
小題 (一)
現金流量比率（10 分）
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本題重點在於運用間接法從本期淨利推算「營業活動淨現金流量（CFO）」。考生看到題目應先利用折舊與處分資產資訊算出非現金調整數，接著計算營運資金之變動，最後代入現金流量比率公式（營業活動淨現金流量 ÷ 期末流動負債）得出結果。
小題 (二)
自由現金流量（5 分）（假設自由現金流量僅以營業活動現金流量減去資本支出來計算，不考慮現金股利及其他影響。）
思路引導 VIP
本題測驗現金流量表之編製能力與自由現金流量的定義。考生應先利用「間接法」從本期淨利出發，還原折舊費用、處分資產損失及營運資金變動求出「營業活動現金流量」，再利用機器設備帳戶的期初、期末餘額與處分成本，推算出「資本支出」，最後兩者相減即可得出答案。
小題 (三)
每股現金流量（5 分）
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看到「每股現金流量」，必須直覺反應其公式：分子為「營業活動淨現金流量（CFO）」，分母為「加權平均流通在外普通股股數」。解題時需先運用比較資產負債表與補充資料，利用間接法推導出折舊、處分損益及營運資金變動以算出 CFO，接著依照 4 月 1 日增資月份計算加權平均股數，兩者相除即可求得答案。
小題 (四)
現金再投資比率（5 分）
思路引導 VIP
這題考驗現金流量表間接法編製以及財務比率公式的熟練度。考生必須先利用 T 字帳及比較資產負債表，推導出『營業活動淨現金流量（OCF）』與『現金股利』；接著計算現金再投資比率的分母（固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金）。高考慣例中，本項比率的分母採用『期末餘額』計算。