高考申論題
109年
[金融保險] 貨幣銀行學
第 三 題
📖 題組：
一、假設中央銀行資產負債表與全體銀行業的資產負債表分別如下： 中央銀行的資產負債表（兆元） 資產：國外資產 14.49、對銀行的放款 0.80、存放於銀行的存款 0.12、庫存現金 0.01、其他資產 0.74。總計 16.16。 負債：通貨發行額 2.46、銀行準備金存款 1.85、央行定存單 7.86、政府存款 0.24、其他負債 2.63、權益 1.12。總計 16.16。 全體銀行業的資產負債表（兆元） 資產：國外資產 7.08、放款 29.01、央行定存單 7.86、證券投資 7.02、銀行準備金存款 1.85、庫存現金 0.33、其他資產 8.70。總計 61.85。 負債：國外負債 2.75、企業與個人存款 43.78、政府存款 1.07、對央行負債 0.92、對壽險公司負債 1.16、金融債券 1.31、其他負債 6.60、權益 4.26。總計 61.85。
一、假設中央銀行資產負債表與全體銀行業的資產負債表分別如下： 中央銀行的資產負債表（兆元） 資產：國外資產 14.49、對銀行的放款 0.80、存放於銀行的存款 0.12、庫存現金 0.01、其他資產 0.74。總計 16.16。 負債：通貨發行額 2.46、銀行準備金存款 1.85、央行定存單 7.86、政府存款 0.24、其他負債 2.63、權益 1.12。總計 16.16。 全體銀行業的資產負債表（兆元） 資產：國外資產 7.08、放款 29.01、央行定存單 7.86、證券投資 7.02、銀行準備金存款 1.85、庫存現金 0.33、其他資產 8.70。總計 61.85。 負債：國外負債 2.75、企業與個人存款 43.78、政府存款 1.07、對央行負債 0.92、對壽險公司負債 1.16、金融債券 1.31、其他負債 6.60、權益 4.26。總計 61.85。
📝 此題為申論題，共 3 小題
小題 (三)
央行發行定存單500億元，若貨幣乘數效果充分發揮，則此一貨幣政策操作對貨幣供給額M2的影響為何？須列出計算過程，答案四捨五入，並取至小數點後第二位。（8分）
思路引導 VIP
本題測驗貨幣乘數的計算與公開市場操作的影響。解題思路上，需先從資產負債表中萃取數據，算出準備貨幣（MB）與貨幣供給額（M2）的初始值並求出貨幣乘數；接著分析央行發行定存單對準備貨幣造成的收縮效果，最後套用乘數公式得出 M2 的變動量。
小題 (一)
根據以上資訊，請計算準備貨幣與貨幣供給額M2各為多少兆元？須列出計算過程，答案取至小數點後第二位。（8分）
思路引導 VIP
看到計算準備貨幣與貨幣供給額，首先回想其組成公式。準備貨幣可直接從央行負債面的「通貨發行額」與「銀行準備金存款」加總求得；計算 M2 時，則需先將通貨發行額扣除「銀行庫存現金」以得出「流通中通貨」，再加總全體銀行業負債面的「企業與個人存款」。
小題 (二)
請計算M2的貨幣乘數（money multiplier）為多少？全體銀行業的權益乘數（equity multiplier）為多少？須列出計算過程，答案四捨五入，並取至小數點後第二位。另請分別說明貨幣乘數的大小以及權益乘數的大小各有何涵意？（9分）
思路引導 VIP
本題結合總體經濟的貨幣創造與微觀銀行經營分析。首先從資產負債表數據中拆解出貨幣供給（M2）與貨幣基數（B），利用 m = M2 / B 計算貨幣乘數；接著運用微觀財報公式（總資產 / 總權益）計算權益乘數。論述部分需分別從「總體信用創造能力」與「微觀財務槓桿風險」兩個維度進行解釋。