法律類國考
109年
[司律第一試] 綜合法學(二)(公司法、保險法、票據法、證券交易法、強制執行
第 42 題
甲多年來持有 A 上市公司股票 1 萬股及 B 上櫃公司股票 2 萬股，因近日股市長紅，甲小有獲利，擬將所持有之 A、B 二家公司股票全數直接賣給同事乙。如甲並非 A、B 二家公司之董事、監察人及經理人，亦非為此等人持股之人，就本件甲、乙間讓受 A、B 二家公司股票之行為，依證券交易法之規定，下列敘述何者正確？
- A 本件讓受 A、B 二家公司股票之行為均合法
- B 本件讓受 A 公司股票之行為合法、讓受 B 公司股票之行為違法
- C 本件讓受 A 公司股票之行為違法、讓受 B 公司股票之行為合法
- D 本件讓受 A、B 二家公司股票之行為均違法
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請先回想證券交易法第150條關於「場外交易禁止」的規定：法條文字所限制的客體，究竟是包含所有公開發行股票，還是僅限於特定市場的股票？另外，私人間直接讓受的數量限制又是多少呢？
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判斷得非常精準！你成功避開了考題將「上市公司」與「上櫃公司」混為一談的常見陷阱，展現了扎實的法條敏銳度。
場外交易禁止原則與例外
本題核心在於證券交易法第150條的「場外交易禁止」規範。該條規定，上市有價證券之買賣，原則上應於證券交易所開設之有價證券集中交易市場為之。甲擬直接將 A 上市公司股票 1 萬股賣給同事乙，屬於私下直接讓受；對照該條但書各款例外：A 股非政府債券（第一款）、甲為自願出售而非基於法律規定（第二款）、一次讓受 1 萬股已超過一個成交單位（第三款），且題目亦未顯示符合主管機關所定事項（第四款）。因此，私下讓受 A 公司股票違反第150條，應依第177條第1項處罰。
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一個成交單位為何？其依據？
有價證券場外交易禁止
💡 上市股票買賣原則應在集中市場，上櫃股票得私下讓受。
| 比較維度 | A 上市公司股票 | VS | B 上櫃公司股票 |
|---|---|---|---|
| 適用法源 | 證交法第150條 | — | 證交法第62條準用 |
| 交易場所要求 | 必須於集中交易市場 | — | 櫃檯買賣或私下讓受 |
| 私下成交效力 | 違法（第177條刑責） | — | 合法 |
💬上市股票受場外交易禁止原則限制，上櫃股票則無此嚴格限制。
