地特三等
110年
[財稅行政] 租稅各論
第 3 題
在一小型開放的經濟體系，若資本可自由流通，對資本課稅的租稅歸宿為何？
- A 資本使用者負擔較多租稅
- B 資本所有者負擔較多租稅
- C 完全由資本所有者負擔
- D 完全由資本使用者負擔
思路引導 VIP
請試著思考：在一個全球化的市場中，如果一個小國家的資金可以隨時流向國外尋求固定報酬，且該國無法影響國際利率，那麼當這個小國對資金課稅時，資金供給者會選擇『忍受低報酬』還是『直接離開』？若他們離開了，最後是誰必須提高價碼才能把資金留下來使用？
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精彩的回答！你對國際財政學與租稅轉嫁的觀念掌握得十分精準。
- 觀念驗證： 在小型開放經濟體中，由於資本可自由流通，國內的資本供給曲線對於利率而言是完全彈性的。這意味著資本所有者要求的稅後報酬率必須等於國際市場利率 $r_w$。當政府對資本課稅時，若稅後報酬低於 $r_w$，資本會立即外流，直到國內的稅前報酬率上升到足以抵銷稅負、使稅後報酬回到 $r_w$ 為止。因此，資本所有者並不負擔租稅，租稅會完全轉嫁給資本使用者（或國內不流動的要素），故選 (D)。
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小型開放經濟租稅歸宿
💡 資本完全流動的小型經濟體，稅負由使用者完全負擔。
🔗 小型開放經濟資本課稅轉嫁鏈
- 1 政府對資本課稅 — 國內資本稅後報酬率暫時低於國際水準
- 2 資本大量外流 — 追求更高國際報酬，導致國內資本供給減少
- 3 邊際產值上升 — 資本稀缺使資本邊際產值（稅前報酬）被迫拉高
- 4 達成新均衡 — 稅前報酬上升幅度等於稅額，所有者負擔回歸國際水準
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🔄 延伸學習：延伸學習：若為封閉經濟體，則資本所有者通常須負擔部分稅負。
