普考申論題
111年
[金融保險] 保險學概要
第 四 題
四、何謂核保循環（Underwriting cycle）？何謂硬市場（Hard market）？何謂軟市場（Soft market）？（25 分）
📝 此題為申論題
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看到本題應直覺聯想到產險市場（特別是商業保險）供需與價格波動的週期性現象。答題時需先界定「核保循環」的整體概念與成因，接著運用對比法，分別詳細闡述「硬市場」與「軟市場」在保費水準、承保能量、核保標準等面向的具體特徵，最後總結其對保險業資本適足性及經營策略的實務影響。
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【破題】 保險市場的發展並非呈線性平穩狀態，而是隨著經濟環境、巨災損失及資本市場的變動，呈現週期性的波動現象。此種在「高保費、嚴核保」與「低保費、寬核保」之間交替循環的過程，即構成保險學與經營實務上所稱之「核保循環」，並可進一步劃分為「硬市場」與「軟市場」兩個主要階段。 【論述】
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核保循環與市場型態
💡 保險市場受資本盈餘與損益影響，呈現費率與能量之週期性波動。
| 比較維度 | 硬市場 (Hard Market) | VS | 軟市場 (Soft Market) |
|---|---|---|---|
| 市場主導權 | 賣方市場（保險人） | — | 買方市場（要保人） |
| 保險費率 | 大幅上漲，反映成本 | — | 持續下降，價格競爭 |
| 核保標準 | 極為嚴格，拒保高風險 | — | 寬鬆，甚至降標攬才 |
| 承保能量 | 萎縮，保額供給減少 | — | 充裕，積極提供保額 |
| 承保條件 | 條件限縮，自負額高 | — | 範圍擴張，條件優渥 |
💬核保循環由保險公司資本存量決定，硬軟市場交替反映了風險溢酬的動態修正。
