司法三等申論題
112年
[司法事務官財經事務組] 銀行實務
第 一 題
📖 題組：
美國聯準會（Fed）為對抗經濟通貨膨脹，自 2022 年 3 月起大幅升息，各國央行也紛紛跟進升息，我國中央銀行也升息多次，利率的波動會讓金融機構面臨到利率風險與市場風險，導致銀行面臨巨大利率風險與市場風險。試問：
美國聯準會（Fed）為對抗經濟通貨膨脹，自 2022 年 3 月起大幅升息，各國央行也紛紛跟進升息，我國中央銀行也升息多次，利率的波動會讓金融機構面臨到利率風險與市場風險，導致銀行面臨巨大利率風險與市場風險。試問：
📝 此題為申論題，共 3 小題
小題 (一)
何謂利率風險？請說明利率變動會如何影響金融機構之資產與負債的價值。（12 分）
思路引導 VIP
看到此題，應先給出「利率風險」的精確定義，區分出「盈餘視角（淨利息收益）」與「經濟價值視角（淨值）」。接著運用財務數學的貼現原理與「存續期間（Duration）」概念，說明市場利率變動（如升息）如何造成資產與負債折現值的反向變動，進而影響銀行淨值。
小題 (二)
何謂市場風險？（8 分）
思路引導 VIP
作答名詞解釋時，應先給出具巴塞爾協定或金管會法規基礎的「精確定義」，接著拆解市場風險的「四大組成因子」（利率、匯率、權益、商品），最後務必扣緊題目背景（聯準會升息），說明其在銀行實務上如何具體造成影響與銀行的控管機制。
小題 (三)
請說明利率風險與市場風險的主要差異為何？（5 分）
思路引導 VIP
作答本題時，應先意識到「市場風險」為上位概念，涵蓋多種市場價格變動因子，而「利率風險」為其子項目。接著，必須結合銀行實務，點出兩者在銀行內部管理上的最大差異在於「帳戶歸屬（交易簿 vs. 銀行簿）」與「衡量指標（短期價格波動 vs. 長期淨利息收益/經濟價值）」。