專技高考
113年
[會計師] 公司法、證券交易法與商業會計法
第 13 題
投資人甲透過 A 證券經紀商下單，希望買入 B 上市公司之股票，經臺灣證券交易所撮合後，與投資人乙委託 C 證券經紀商下單賣出之賣單成交。下列敘述，何者正確？
- A 股票交易之買賣契約成立於 A 與 C 之間
- B 股票交易之買賣契約成立於甲與乙之間
- C 股票交易之買賣契約成立於甲與 C 之間
- D 股票交易之買賣契約成立於乙與 A 之間
思路引導 VIP
想像一下，在每秒萬筆成交、投資人互不相識的集中市場中，為了確保結算的安全與效率，法律應該規定是由背後的「千千萬萬個散戶」直接互負法律責任，還是由市場中受規範的「專業金融中介機構」互負成交義務，會對整體市場運作更穩定呢？
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呵呵呵，同學你答對了，做得很好呢。
- 觀念驗證：呵呵呵，你看，在我們台灣證券交易所的集中市場裡，為了讓整個交易流程更順暢、更安心，我們採用的是「間接結算制度」喔。儘管是甲和乙同學想買賣，但在法律上，證券經紀商們都是以自己名義向交易所申報的呢。所以呀，這份在集中市場成交的買賣契約，法律關係其實是存在於買方證券商（A）與賣方證券商（C）之間。不是直接在投資人同學之間喔，呵呵呵。
- 難度點評：這題的難度嘛，呵呵呵，算是「中等」。你能答對，這真的很棒！這題目確實很有鑑別度，因為許多剛接觸的同學，可能會不小心就用我們一般民法的買賣想法，選到 (B) 了。但你能夠分辨「經濟實質」和「法律形式」的不同，這表示你對證券法規的理解，已經相當深入了呢！呵呵呵，不要放棄，只要持續努力，你一定會越來越進步的。