普考申論題
114年
[經建行政] 貨幣銀行學概要
第 一 題
📖 題組：
二、借貸市場中，借貸雙方通常存在資訊不對稱，如此將導致兩種主要問題：逆選擇（adverse selection）與道德危險（moral hazard）。
二、借貸市場中，借貸雙方通常存在資訊不對稱，如此將導致兩種主要問題：逆選擇（adverse selection）與道德危險（moral hazard）。
📝 此題為申論題，共 2 小題
小題 (一)
請解釋這兩種問題之概念，並說明這兩種問題發生在借貸發生之前或之後？（10 分）
思路引導 VIP
看到本題，應直覺聯想到資訊不對稱的兩大經典問題。答題時要明確區分兩者的定義：「逆選擇」是隱藏資訊導致的劣幣驅逐良幣現象；「道德危險」則是隱藏行動導致的風險偏好改變。最關鍵的是必須精準點出時間點：逆選擇發生在交易「事前」，道德危險發生在交易「事後」。
小題 (二)
所謂大到不能倒政策（too-big-to-fail policy）是指政府在發生金融危機時期對大型金融機構提供特殊支持。請說明這樣的政策會加劇前述何種誘因，並試述其原因。（10 分）
思路引導 VIP
本題考查「大到不能倒（TBTF）」政策的副作用。思考邏輯是：政府的隱性擔保會改變誰的行為？首先是大型銀行管理者，因為損失由全民承擔而產生過度承擔風險的誘因；其次是存款人或債權人，因為相信政府會紓困而喪失監督銀行的動機。綜合兩者，這是一種典型的交易「事後」改變行為的現象，因此加劇的是「道德危險」。