專技高考
114年
[會計師] 公司法、證券交易法與商業會計法
第 13 題
📖 題組：
A 興櫃公司因其獨到的商業模式獲得廣大消費者的青睞，故欲上市募資以加速擴大其通路的市占率。
A 興櫃公司因其獨到的商業模式獲得廣大消費者的青睞，故欲上市募資以加速擴大其通路的市占率。
下列關於證券交易法及相關規定的說明，何者正確？
- A 甲股東持有 A 公司相當大量的特別股，若於該公司上市前公開對不特定投資人介紹、勸誘購買其出售的股份，也須向主管機關申報生效
- B 本法既採申報生效制，主管機關指定之機關即使基於公益必要原因，要求 A 公司在上市過程中補正說明，仍應在收到申請書件即日起屆滿一定營業日，即讓其生效、不得有所延遲
- C A 公司上市案件經申報生效後，乙董事長即可在與外國機構投資人的公開聚會上，表示我國政府亦認同申報書件內所提之商業模式廣獲市場青睞
- D A 公司曾於上市前公開對不特定人招募出售該公司的認股權憑證，因尚未上市，故尚無須向主管機關申報生效
思路引導 VIP
如果你是一位普通投資人，當有人突然在報紙或電視上向全台灣人介紹、勸誘大家買入某種金融產品（如股票或憑證）時，為了確保你拿到的資訊是公開、透明且受監管的，法律應該規定這位「介紹人」在賣東西給大眾之前，必須先對哪個單位履行什麼樣的法律程序？
🤖
AI 詳解
AI 專屬家教
非常好！你精準選出正確答案，對於證交法的「募集與發行」制度掌握得相當扎實。
有價證券的公開招募與申報生效
選項 (A) 之所以正確，是因為依《證券交易法》第22條規定，股東對非特定人公開招募（出售）其持股時，必須向主管機關申報生效。只要對不特定投資人進行勸誘，無論公司是否上市，皆受此規範。反觀其他選項的迷思：申報案件若經要求補正，生效日必須重新起算；且申報生效絕不能作為政府對公司商業模式背書保證的宣傳；此外，公開招募認股權憑證亦屬有價證券之招募，依法皆須申報。
▼ 還有更多解析內容
證券發行與公募規範
💡 公開招募證券不論新舊皆須申報生效，且不具政府價值保證。
| 比較維度 | 公司發行新股 | VS | 股東出售老股 |
|---|---|---|---|
| 申報義務 | 須向主管機關申報 | — | 對不特定人招募時須申報 |
| 價格公平性 | 員工與公眾須同價 | — | 依市場或議定價格 |
| 申報主體 | 公司（發行人） | — | 特定有價證券持有人 |
💬兩者於「公開招募」時均受證交法監督，且申報生效不具備價值保證功能。
