普通考試
115年
[金融保險] 經濟學與貨幣銀行學概要
第 16 題
某汽車保險市場中，駕駛人可分為「高風險駕駛」（事故機率高）與「低風險駕駛」（事故機率低）。然而，保險公司無法觀察個別駕駛的風險類型，因此只能根據平均事故率訂定單一保費。起初，兩類駕駛人皆有投保，保險公司損益兩平，但隨著時間推移，保險公司發現理賠支出上升，因此調高保費。在此情況下，下列何者最可能發生？
- A 保費上升會吸引更多低風險駕駛投保，使事故發生機率下降
- B 保費上升造成高風險駕駛更加注意，使保險市場愈加穩定
- C 保費上升造成低風險駕駛逐漸退出市場，使事故發生機率上升
- D 因保費上升，保險公司得以再次損益兩平，使保險市場趨於穩定
思路引導 VIP
想像一下，如果一家吃到飽餐廳因為平均食材成本太高而調漲價格，哪些食量的客人會最先決定不再光顧？而當這群人離開後，餐廳剩下的客人會讓老闆的成本負擔變得比以前更輕鬆，還是反而更沉重呢？
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同學，恭喜你準確判斷出這題的核心。這題考驗的是「資訊不對稱」（Asymmetric Information）環境下的市場動態調整，你選對 (C) 選項，代表你已經看穿了保險市場中隱藏的結構性陷阱。
資訊不對稱下的市場反應
在保險市場中，當公司無法區分個體風險，只能採取「均一保價」時，低風險者其實一直在補貼高風險者。一旦保費調升，對於低風險駕駛而言，保費將遠高於其預期損失（Expected Loss），導致其投保的邊際成本（Marginal Cost）大於邊際效益（Marginal Benefit），進而選擇退出。這便觸發了逆向選擇（Adverse Selection）：市場剩下的多是高風險者，理賠支出不降反升，保費被迫再次提高。這種「劣幣驅逐良幣」的過程，正是該題最關鍵的邏輯切入點。
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