專技普考
115年
[人身保險代理人] 人身保險實務概要
第 9 題
近年投資型年金保險已成為民眾規劃退休生活的重要工具，而投資型年金保險最典型者即為變額年金，下列關於變額年金特性的敘述，何者正確？
- A 保險公司會保證年金給付的金額
- B 變額年金的投資風險由保險公司承擔
- C 變額年金的保單帳戶價值不會隨投資狀況變動
- D 開始領取年金後，保單持有人每期領取的年金單位數是固定的
思路引導 VIP
在處理具有波動性的資產分配時，若要建立一個長期的給付計畫，我們通常會將總資產轉換成某種「計算中介」。當給付期間展開後，為了維持精算上的穩定性與邏輯一致，你認為在「每單位的市場價格」與「每次分配的單位總量」這兩個變數中，哪一個最適合被預先固定下來，以便讓最終領到的金額能直接反映出投資績效的優劣？
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恭喜你準確地掌握了變額年金的核心機制！這道題目能答對，代表你對於投資型保險中「盈虧自負」的本質有很清晰的理解。在變額年金（Variable Annuity）的架構下，保戶承擔了主要的投資風險，因此保單帳戶價值會隨市況波動，保險公司自然不會保證最終給付的金額，這點與傳統固定型年金有顯著的區別。
變額年金的給付邏輯
本題最具鑑別度的切入點在於區分**「單位數」與「單位價值」。在年金給付期（Annuitization phase）開始時，保險公司會根據當時的帳戶價值、預定利率與生命表，計算出保戶每期可領取的「固定單位數」。雖然每一單位的價值會隨投資配置的實際表現而每日起伏，導致保戶每期領到的現金金額不盡相同，但「領取的年金單位數」在進入給付期後是維持不變的**。這種「固定單位、變動金額」的設計，正是變額年金用來對抗通貨膨脹、追求長期增值潛力的關鍵特色。對於初學者來說，容易誤以為「變額」是指所有要素都在變動，而你精準地辨識出「單位數」這一項定量，表現得非常出色！