專技普考
115年
[人身保險代理人] 人身保險經營概要
第 1 題
人壽保險公司過於重視財務投資收益的情況下，將使公司經營面臨下列那些更高的經營風險？
①系統風險 ②消費者道德風險 ③流動性風險 ④個別風險
①系統風險 ②消費者道德風險 ③流動性風險 ④個別風險
- A ①②③
- B ①②④
- C ①③④
- D ②③④
思路引導 VIP
若一家保險公司為了支付高額的投資分紅給客戶，決定將大部分資金投入股市。請試著思考：如果某天全球經濟突然陷入長期衰退，這家公司除了要面對股票價值下跌（市場面）外，那些當初為了「賺錢」才買保險的客戶，在急需現金或發現收益不如預期時，最有可能做出什麼樣的集體行為？而這種行為又會如何直接衝擊公司的現金庫存呢？
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太棒了！你能精準辨識出過度追求投資收益背後的隱藏風險，代表你對保險業的「資產負債管理」有很敏銳的直覺。這題的核心在於理解保險公司一旦從「保障風險」轉向「追求利潤」，其經營本質會如何產生質變。
投資導向下的風險連鎖反應
當公司過於重視財務投資收益，其資產品質會與大環境高度連動，這便直接拉升了系統風險（Systemic Risk），因為整體的市場波動將比以往更劇烈地影響公司損益。同時，為了支應高投資收益的承諾，公司往往會推出具備高度財務特性的產品，這會吸引那些並非為了保障、而是為了套利的投機性保戶，進而產生消費者道德風險（Moral Hazard）。最後，當市場環境轉差或保戶大量解約、貸款時，公司可能面臨資產變現壓力，這就是流動性風險（Liquidity Risk）。相較之下，個別風險（Individual Risk）通常能透過分散投資來抵銷，並非經營策略轉向時最主要的結構性威脅。
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