專技高考
115年
[會計師] 公司法、證券交易法與商業會計法
第 14 題
依證券交易法規定，有關證券商之敘述，下列何者錯誤？
- A 證券商非加入同業公會，不得開業
- B 證券商分支機構之設立，應經主管機關許可
- C 證券自營商得為公司股份之認股人或公司債之應募人
- D 證券承銷商包銷有價證券，於承銷契約所訂定之承銷期間屆滿後，對於約定包銷之有價證券，未能全數銷售者，其剩餘數額之有價證券，得退還發行人
思路引導 VIP
當證券承銷商向發行公司約定「包銷」時，承銷商所承諾的責任本質是什麼？如果市場反應不佳、股票賣不完，這筆未售出的風險在法律設計上應該由誰承擔？
🤖
AI 詳解
AI 專屬家教
太棒了，你的判斷非常精準！
包銷與代銷的核心差異
依《證券交易法》第71條規定，證券承銷商採包銷（Firm Commitment Underwriting）時，承諾承擔發行風險。在承銷期間屆滿後，若未能全數銷售，剩餘數額應由承銷商自行認購，絕不能退還發行人；若是「代銷（Best Efforts Underwriting）」，剩餘部分才退還發行人（第72條）。因此選項 (D) 敘述錯誤。
▼ 還有更多解析內容