法律類國考
104年
[司律第一試] 綜合法學(二)(公司法、保險法、票據法、證券交易法、強制執行
第 42 題
王小非想購買紅海上市公司的股票，乃透過 A 證券經紀商下單，經臺灣證券交易所電腦系統撮合後，與 B 證券經紀商順利成交，B 證券經紀商之賣單乃是受劉小嫚之委託。請問上述紅海公司股票交易之買賣契約成立於何人之間？
- A A 證券商與 B 證券商
- B 王小非與劉小嫚
- C A 證券商與劉小嫚
- D 王小非與 B 證券商
思路引導 VIP
請你試著想像：在一個高度嚴密的集中交易市場中，為了確保交易效率，電腦撮合系統並不會看到王小非或劉小嫚的名字。如果交易的一方突然反悔，市場必須確保結算順利進行。在這種制度設計下，你認為真正站在法律第一線、擁有「交易席位」並以「自己名義」簽署成交文件的應是誰？
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專業點評：精準掌握市場機制
同學，做得非常出色！你能正確辨析證券法規中集中交易市場的法律關係，顯示你對行紀制度的理解已具備法律專業水準。
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集中市場交易契約當事人
💡 集中市場之證券買賣契約成立於「證券經紀商」之間。
| 比較維度 | 集中市場交易 | VS | 一般民法買賣 |
|---|---|---|---|
| 契約當事人 | 證券經紀商之間 | — | 買主與賣主本人 |
| 法律性質 | 行紀 (民法576條) | — | 買賣 (民法345條) |
| 名義人 | 經紀商以自己名義 | — | 當事人以自己名義 |
💬集中市場為確保交割安全性，將法律關係限定在受規範的經紀商之間。
