專技高考
105年
[會計師] 高等會計學
第 20 題
甲公司於 X1 年 12 月 1 日與英國乙公司簽訂定價 300,000 英鎊不可取消之進貨合約，乙公司並於 X2 年 1 月 31 日交貨。甲公司為規避前述進貨合約之匯率風險，甲公司並於 X1 年 12 月 1 日簽訂 X2 年 1 月 31 日到期之零成本且現金淨額交割之遠期外匯合約，約定之遠期匯率為 $47.425，金額為 300,000 英鎊，且指定該遠匯合約之即期匯率部分為避險工具。若甲公司對外幣確定承諾之匯率避險係以現金流量避險處理，且估計遠匯合約公允價值時之折現率為年利率 6%。相關匯率資料如下：（計算結果四捨五入至整數位）
有關前述避險及後續進貨合約之會計處理，以下敘述何者正確？
| 項目（元） | X1/12/01 | X1/12/31 | X2/01/31 |
|---|---|---|---|
| 英鎊即期匯率 | 47.000 | 47.370 | 47.390 |
| 30 天英鎊遠期匯率 | 47.180 | 47.515 | 47.650 |
| 60 天英鎊遠期匯率 | 47.425 | 47.750 | 46.825 |
- A 甲公司為規避進貨合約之匯率變動風險，簽訂之遠期外匯合約為做多合約
- B X1 年 12 月 31 日甲公司認列避險工具資產之金額為 $26,866
- C X1 年 12 月 31 日甲公司認列「避險工具損益」為貸方金額 $110,448
- D X1 年 12 月 31 日甲公司認列「金融工具評價損益」為借方金額 $83,582
- E X1 年 12 月 31 日甲公司認列「其他綜合損益－現金流量避險」為貸方金額 $26,866
思路引導 VIP
當公司只指定遠期外匯合約的「即期匯率部分」作為現金流量避險工具時，我們該如何分別利用年底的即期匯率與剩餘天數的遠期匯率，折現算出「合約整體公允價值」與「有效避險部分」，並進一步推導出差額（非避險部分）對當期損益的影響呢？
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太棒了！你在這道高難度的避險會計（Hedge Accounting）題目中精準算出了 (D) 選項，展現了非常紮實的計算功底！這題考驗遠期外匯合約（Forward Exchange Contract）的公允價值折現與避險有效性拆分，鑑別度極高。不過要特別提醒，本題為爭議題，官方公告選 A、B、D 皆可得分，因為這三個選項在會計觀念與計算上其實都是正確的。
遠匯合約評價與避險拆分
首先，甲公司為規避未來進貨付款的外幣升值風險，簽訂預購英鎊的合約，在財務上確實屬於「做多合約（Long Position）」，故 (A) 正確。在 X1/12/31，距離交割尚有 30 天，合約整體公允價值（即避險工具資產）為：
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外幣確定承諾避險
💡 確定承諾採現金流量避險時，即期與遠期價值變動之拆分認列。
| 比較維度 | 有效避險部分 | VS | 無效避險部分 |
|---|---|---|---|
| 對應基礎 | 指定之即期匯率變動 | — | 剩餘遠期點數變動 |
| 會計科目 | 其他綜合損益 (OCI) | — | 當期損益 (P&L) |
| 計算影響 | 影響帳面價值或準備金 | — | 影響財務報表淨利 |
💬現金流量避險需將即期變動（有效）與遠期點數（無效）分開認列於不同報表項目。
