第 二 題

「點對點放款平台（Peer to Peer Lending, P2P Lending）」指透過網際網路平台，直接將資金供給者（投資人）與資金需求者（借款人）進行媒合的創新借貸模式。其特徵包含： (1) 去中介化：繞過傳統商業銀行等金融中介機構，去除存貸利差，使借方能以較低利率取得資金，貸方能獲得較高報酬。 (2) 平台角色：平台本身不從事吸收存款與放款的業務，而是利用大數據與演算法進行信用評級與資訊媒合，主要利潤來源為向雙方收取的手續費或服務費。

「行動支付」（Mobile Payments）是指消費者運用行動裝置（如智慧型手機、平板電腦或穿戴式裝置），啟動並完成資金移轉以支付商品或服務費用的數位支付方式。其特徵包含：(1) 資金綁定：需連結傳統金融機構帳戶（如信用卡、簽帳金融卡、銀行活儲帳戶）或電子支付儲值帳戶；(2) 傳輸技術：主要仰賴近場通訊（NFC，如 Apple Pay）、快速響應矩陣碼（QR Code，如 LINE Pay）或網際網路進行傳輸；(3) 資訊安全：通常結合生物辨識（如指紋、臉部辨識）及代碼化（Tokenization）技術以保障交易安全。 在貨幣銀行學與實務應用上，行動支付能大幅降低實體現金發行與管理的摩擦成本，提升貨幣流通速度，同時也是商業銀行獲取大數據、拓展消費金融業務與落實普惠金融的重要基礎建設。

「股權型群眾募資平台（Equity Crowdfunding）」是指新創事業或未公開發行之微型企業，透過網際網路平台向一般大眾（眾多投資人）進行小額資金募集，並發行該公司之「股權（股票）」作為投資對價回報的新型態直接金融模式。 其核心特徵包含： (1) 籌資主體：多為處於早期發展階段、因缺乏擔保品而難以向傳統商業銀行取得貸款，或規模尚未達公開發行（IPO）標準的新創微型企業。

「金融監理沙盒」（Financial Regulatory Sandbox）是指由金融主管機關提供一個安全、受限且可控管的實驗環境，允許金融科技業者或傳統金融機構在此環境內測試創新的金融商品、服務或商業模式。 其核心特徵包含： (1) 法規豁免：實驗期間內，業者可暫時豁免特定金融法規的限制或享有監理寬容，免除立即面臨的違法與合規風險。