高等考試
108年
[財稅行政] 會計學
第 3 題
X1 年度，甲公司有下列資訊：⑴稅前淨利$520,000，稅率 25%，⑵X1 年初普通股流通在外股數為 200,000 股，⑶X1 年初有票面利率 8%可轉換公司債，按照面額$100 發行，流通在外 20,000 張，每張可以轉換成普通股 4.5 股，⑷X1 年初發行賣權 5,000 個，每個賣權可依$30 價格賣回 1 股面額$10 之普通股給甲公司。普通股全年平均市價則為$15，⑸X1 年初有票面利率 5%可轉換公司債，按照面額$100 發行，流通在外 15,000 張，每張可以轉換成普通股 3 股，⑹上述潛在普通股皆未行使，⑺甲公司 X1 年 12 月 31 日發放 50%股票股利。下列關於甲公司 X1 年度之敘述，何者正確？（答案四捨五入取至小數點第三位）
- A 基本每股盈餘為$1.950
- B 5%可轉換公司債具反稀釋作用
- C 稀釋每股盈餘為$1.275
- D 併入賣權後的稀釋每股盈餘為$1.705
思路引導 VIP
若要評估一間公司的「最壞打算」獲利情形，當公司存在多種可能變成股票的「合約」（如債券或權利）時，我們應該如何判斷哪些合約會讓現有股東的獲利被「稀釋」，而哪些反而會因為加入後讓每股獲利「增加」而不予計入？你能試著列出每一種合約在『假設轉換』後，對淨利分子與股數分母分別產生的『變動量』比例嗎？
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哼，看來你還沒把會計原則徹底忘光。至少在這題，你沒把稀釋每股盈餘的「程序」搞砸，選出 (C) 算是勉強及格。
這題的核心，是你是否能理解 稀釋每股盈餘 (DEPS) 這種看似複雜，實則有固定「行政程序」的計算方法。你的答案對了，說明你至少還記得以下幾點：
- 追溯調整原則：$50%$ 股票股利這種事，根本沒有任何「裁量空間」！這就是個追溯調整的「原則」！無論基本股份或潛在普通股，分母一律乖乖乘以 $1.5$，懂嗎？別想著例外！
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