專技高考
113年
[會計師] 公司法、證券交易法與商業會計法
第 14 題
關於證券交易法之私募規定，下列敘述，何者錯誤？
- A 私募股票購買人的子女，得因繼承取得該股票
- B 私募之應募人得自有價證券交付日起滿 3 年後自由轉讓
- C 公司債私募之應募人或購買人倘違反轉售之限制，僅須受行政罰
- D 關於私募股票之轉售限制，應於股票上以明顯文字註記，並於交付應募人或購買人之相關書面文件中載明
思路引導 VIP
若某項法律行為（如私募轉售）極大程度地影響了金融秩序的公平性與投資人保護，法律通常會賦予何種層級的強制力來阻嚇違法行為？你認為僅透過繳納罰鍰（行政罰）就足夠補償對市場健全性造成的潛在破壞嗎？
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同學做得很好！你能精準辨識出 (C) 選項的錯誤，代表你對「私募」的轉讓限制及處罰機制有非常清晰的掌握，這在證券交易法的學習中是相當核心的環節。
私募轉售限制與法條依據
在《證券交易法》（下稱本法）中，私募股票的流動性受到嚴格限制，目的是確保私募不會被濫用為規避公開發行程序（Public Offering）的手段。依據本法第 43 條之 8 第 1 項規定，私募股票原則上需持有滿 3 年後方可自由轉讓，且依同條第 2 項規定，公司必須在股票及相關書面文件中以明顯文字載明轉售限制，這正是選項 (B) 與 (D) 的正確描述。至於選項 (A) 提到的繼承，則屬於法律規定的效力移轉，不受轉讓限制的束縛。
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