普考申論題
114年
[金融保險] 貨幣銀行學概要
第 一 題
📖 題組：
借貸市場中，借貸雙方通常存在資訊不對稱，如此將導致兩種主要問題：逆選擇（adverse selection）與道德危險（moral hazard）。
借貸市場中，借貸雙方通常存在資訊不對稱，如此將導致兩種主要問題：逆選擇（adverse selection）與道德危險（moral hazard）。
📝 此題為申論題，共 2 小題
小題 (一)
請解釋這兩種問題之概念，並說明這兩種問題發生在借貸發生之前或之後？（10 分）
思路引導 VIP
本題測驗資訊不對稱的兩大核心概念。解題關鍵在於以「交易發生的時間點（借貸契約成立與否）」為分水嶺，釐清「隱藏資訊」（事前）與「隱藏行動」（事後）的差異，並具體點出其在借貸市場中造成的後果。
小題 (二)
所謂大到不能倒政策（too-big-to-fail policy）是指政府在發生金融危機時期對大型金融機構提供特殊支持。請說明這樣的政策會加劇前述何種誘因，並試述其原因。（10 分）
思路引導 VIP
看到此題，應先根據發生時間點區分「逆選擇（事前）」與「道德危險（事後）」。大到不能倒政策給予了大型銀行政府隱含保證，考生需從「金融機構經營者風險承擔意願增加」與「債權人監督誘因降低（市場紀律喪失）」兩個邏輯環節，精確論述其如何加劇道德危險。
資訊不對稱與金融政策
💡 資訊不對稱導致交易前之逆選擇與交易後之道德危險。
| 比較維度 | 逆選擇 | VS | 道德危險 |
|---|---|---|---|
| 發生時機 | 合約簽訂前（事前） | — | 合約簽訂後（事後） |
| 資訊特徵 | 隱藏資訊 | — | 隱藏行動 |
| 對策重點 | 篩選與信用評等 | — | 監督與限制條款 |
| TBTF 關聯 | 非此政策討論核心 | — | 為此政策主要加劇之問題 |
💬兩者皆源於資訊不對稱，區分關鍵在於問題發生於契約簽署的前或後。
