高考申論題
105年
[財務審計] 財報分析
第 一 題
📖 題組：
甲公司於 X5 年 1 月 1 日準備購買乙公司，當日乙公司之資產負債表相關會計項目金額如下： 項目 帳面價值 公允價值 存貨 $575,000 $600,000 其他流動資產 400,000 350,000 長期投資 650,000 800,000 機器（淨值） 400,000 300,000 廠房（淨值） 700,000 500,000 流動負債 200,000 200,000 長期負債 700,000 750,000 乙公司於 X1 年 1 月成立，截至 X4 年底，各年度盈餘資料如下： X1 年 $360,000（含預付三年租金$150,000，全數於當年度認列為費用） X2 年 $510,000（含處分土地利益$230,000、期末存貨低估$100,000） X3 年 $350,000（含收回公司債利益$50,000） X4 年 $270,000（含火災損失$70,000） 甲公司評估乙公司未來 X5 年度盈餘將比過去四年平均持續性盈餘增加$76,000，而乙公司要求之投資報酬率為 10%。 試作： 假設剩餘淨利採下列方法估計，試計算乙公司之價值。
甲公司於 X5 年 1 月 1 日準備購買乙公司，當日乙公司之資產負債表相關會計項目金額如下： 項目 帳面價值 公允價值 存貨 $575,000 $600,000 其他流動資產 400,000 350,000 長期投資 650,000 800,000 機器（淨值） 400,000 300,000 廠房（淨值） 700,000 500,000 流動負債 200,000 200,000 長期負債 700,000 750,000 乙公司於 X1 年 1 月成立，截至 X4 年底，各年度盈餘資料如下： X1 年 $360,000（含預付三年租金$150,000，全數於當年度認列為費用） X2 年 $510,000（含處分土地利益$230,000、期末存貨低估$100,000） X3 年 $350,000（含收回公司債利益$50,000） X4 年 $270,000（含火災損失$70,000） 甲公司評估乙公司未來 X5 年度盈餘將比過去四年平均持續性盈餘增加$76,000，而乙公司要求之投資報酬率為 10%。 試作： 假設剩餘淨利採下列方法估計，試計算乙公司之價值。
📝 此題為申論題，共 2 小題
小題 (一)
剩餘淨利可永遠存在（15 分）
思路引導 VIP
遇到企業評價與商譽計算題型，首要步驟為計算「可辨認淨資產公允價值」與排除會計錯誤及非經常性損益後的「過去平均持續性盈餘」。算出預估盈餘後，扣除依公允價值計算的正常淨利即可得「剩餘淨利」，最後根據剩餘淨利永遠存在的假設，以要求報酬率進行資本化得出商譽，再加上淨資產公允價值即為公司總價值。
小題 (二)
剩餘淨利僅能維持五年（10 分）（年金現值資料：P4, 10% =3.1699；P5, 10% =3.7908；P10, 10% = 6.1446）
思路引導 VIP
本題測驗「超額盈餘（剩餘淨利）評價法」之應用。解題時應先調整過去四年的會計錯誤及非常態損益，求出正確的平均持續性盈餘，進而推算預期盈餘；接著以資產負債表的公允價值計算淨資產價值及正常報酬，兩者之差額即為超額盈餘，最後將超額盈餘折現求得商譽，加上淨資產公允價值即為公司總價值。