高考申論題
106年
[金融保險] 貨幣銀行學
第 二 題
📖 題組：
2007 年 9 月，全英國排名第五大的北岩銀行（Northern Rock）爆發危機，並向英格蘭銀行（Bank of England）請求紓困。請根據北岩銀行的資產負債表，回答下面幾個與此有關的問題： 北岩銀行的資產負債表 2006 年 12 月 31 日 單位：10 億英鎊 資產： - 庫存現金與存放央行 1.0 - 住宅抵押放款 77.3 - 其他放款 9.3 - 證券投資 6.6 - 其他資產 6.8 總資產 101.0 負債與資本： - 批發型存款 2.1 - 零售存款 26.9 - 短期的證券化債券 46.4 - 批發型市場融資 17.9 - 其他負債 4.5 - 資本 3.2 總負債與資本 101.0
2007 年 9 月，全英國排名第五大的北岩銀行（Northern Rock）爆發危機，並向英格蘭銀行（Bank of England）請求紓困。請根據北岩銀行的資產負債表，回答下面幾個與此有關的問題： 北岩銀行的資產負債表 2006 年 12 月 31 日 單位：10 億英鎊 資產： - 庫存現金與存放央行 1.0 - 住宅抵押放款 77.3 - 其他放款 9.3 - 證券投資 6.6 - 其他資產 6.8 總資產 101.0 負債與資本： - 批發型存款 2.1 - 零售存款 26.9 - 短期的證券化債券 46.4 - 批發型市場融資 17.9 - 其他負債 4.5 - 資本 3.2 總負債與資本 101.0
📝 此題為申論題，共 3 小題
小題 (二)
北岩銀行除了現金部位太少外，請問資產負債表還有那些脆弱的地方？（10 分）
思路引導 VIP
看到銀行資產負債表分析題，應立刻從「資產負債管理（ALM）」的核心風險切入：流動性風險、信用風險與資本適足性。比對資產端（資金去向）的期限與流動性，與負債端（資金來源）的穩定度，尋找「期限錯配」、「資金來源過度依賴市場」及「高槓桿」等致命結構。
小題 (一)
北岩銀行的庫存現金與存放央行相當少，請問可能的管制性原因為何？（5 分）
思路引導 VIP
看到『庫存現金與存放央行極少』且問『管制性原因』，應立刻聯想到中央銀行的『法定存款準備金制度（Required Reserve Ratio）』。考生需點出英國央行當時並未實施嚴格的法定準備率，加上金融海嘯前尚未具備如巴塞爾協定三（Basel III）的流動性覆蓋比率（LCR）等嚴格流動性管制，導致銀行為追求利潤最大化而極小化無息的準備金資產。
小題 (三)
由於國際間許多大型銀行與北岩銀行都有類似的脆弱問題，因此國際清算銀行（BIS）在 2010 年 12 月 16 日發布巴塞爾資本協定第三版（Basel Ⅲ），自 2013 年起逐步施行，並自 2019 年起全盤實施。請就與第(二)小題相關之 Basel Ⅲ的改革內容，加以說明。（10 分）
思路引導 VIP
考生應先點出北岩銀行危機的核心在於「流動性枯竭」與「資產負債期限錯配」（以短支長），而非單純資本不足。接著將此現象連結至 Basel III 的重大變革，即首次引入的兩項流動性監理指標：流動性覆蓋比率（LCR）與淨穩定資金比率（NSFR），並精確寫出其定義與監理目的。