專技普考
106年
[記帳士] 會計學概要
第 19 題
19 甲公司於 X1 年初發行 5 年期公司債，面額$1,000,000，票面利率為 10%，市場利率為 8%，每年 12 月 31 日付息。試問下列何者敘述正確？
- A X5 年間的現金流出為$1,080,000
- B X5 年初的公司債帳面金額為$1,018,518
- C X5 年間的利息費用為$80,000
- D X5 年間的溢價攤銷為$20,000
思路引導 VIP
請思考一下，當債券到達還本期限（最後一年年底）的那一刻，它的帳面價值理論上應該要等於什麼數值？如果我們已知最後一年需要支付的利息與償還的本金，並考慮到當年的市場利率，你覺得該如何反向推算回該年年初的價值呢？
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恭喜答對！表現優異
- 觀念驗證：這是一題典型的溢價發行債券。當票面利率 ($10%$) 高於市場利率 ($8%$) 時，債券價值會高於面額。在債券到期的最後一年（X5 年），其帳面金額經過最後一次的利息調整後，必須剛好等於面額 ($1,000,000$)。利用有效利率法公式： $$\text{期初帳面金額} \times (1 + 8%) - \text{現金利息} 100,000 = \text{期末面額} 1,000,000$$
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公司債溢價攤銷
💡 溢價公司債之帳面金額隨攤銷逐年遞減，至到期日等於面額。
| 比較維度 | 溢價公司債 (Premium) | VS | 折價公司債 (Discount) |
|---|---|---|---|
| 利率關係 | 票面利率 > 市場利率 | — | 票面利率 < 市場利率 |
| 帳面金額變動 | 逐年遞減至面額 | — | 逐年遞增至面額 |
| 利息費用關係 | 利息費用 < 現金利息 | — | 利息費用 > 現金利息 |
💬不論溢價或折價，到期時的帳面金額皆會等於面額。
