專技高考申論題
110年
[不動產估價師] 不動產投資分析
第 一 題
📖 題組：
一、 (一)何謂「資本適足率」（Capital Adequacy Ratio）？國際清算銀行對銀行業要求的資本適足率為多少？（9分） (二)若不動產抵押貸款債權（Mortgage）經政府代理機構（Agency）保證而發行的證券之風險權數為20%，而持有實體不動產債權之風險權數為50%，現金之風險權數為0，試解釋銀行會如何因應以符合國際間之要求？（10分） (三)放款銀行分別自資產面及負債面發行不動產抵押債權擔保之相關證券，對於資本適足率之影響分別為何？（6分）
一、 (一)何謂「資本適足率」（Capital Adequacy Ratio）？國際清算銀行對銀行業要求的資本適足率為多少？（9分） (二)若不動產抵押貸款債權（Mortgage）經政府代理機構（Agency）保證而發行的證券之風險權數為20%，而持有實體不動產債權之風險權數為50%，現金之風險權數為0，試解釋銀行會如何因應以符合國際間之要求？（10分） (三)放款銀行分別自資產面及負債面發行不動產抵押債權擔保之相關證券，對於資本適足率之影響分別為何？（6分）
📝 此題為申論題，共 3 小題
小題 (一)
何謂「資本適足率」（Capital Adequacy Ratio）？國際清算銀行對銀行業要求的資本適足率為多少？（9分）
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看到「資本適足率」，應直覺聯想到銀行「自有資本」與「風險性資產」的比率，這是衡量銀行風險承受能力的核心指標。接著，針對國際清算銀行（BIS）的規範，點出巴塞爾資本協定（Basel Accords）中要求的最低法定標準 8% 即可精準拿分。
小題 (二)
若不動產抵押貸款債權（Mortgage）經政府代理機構（Agency）保證而發行的證券之風險權數為20%，而持有實體不動產債權之風險權數為50%，現金之風險權數為0，試解釋銀行會如何因應以符合國際間之要求？（10分）
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本題測驗考生對「資本適足率公式」及「不動產證券化」實務的理解。解題關鍵在於指出資本適足率的分母為「風險性資產總額」，銀行為了符合標準，會透過資產證券化將高風險權數的實體債權轉換為低風險權數的證券或現金，藉此降低分母以提升資本適足率。
小題 (三)
放款銀行分別自資產面及負債面發行不動產抵押債權擔保之相關證券，對於資本適足率之影響分別為何？（6分）
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本題重點在於區分『資產面發行（表外交易、真實出售）』與『負債面發行（表內交易、擔保借款）』。思考時應扣緊『資本適足率 = 自有資本 / 風險性資產總額』之公式，分析這兩種發行方式如何影響分母的風險性資產，進而推導對資本適足率的最終影響。