高考申論題 111年 [經建行政] 貨幣銀行學

第一題

📖 題組：
請依序回答下列有關銀行貼現業務的問題：

📝 此題為申論題，共 2 小題

小題 (一)

試述銀行的貼現業務為何？（10 分）

看到此題，應先明確定義「貼現」的核心概念（銀行預扣利息買入未到期票據）。接著，依照本科目特性，必須透過商業銀行資產負債表（T字帳）展示資金的流動與會計處理，最後再補充貼現業務在銀行流動性管理與央行貨幣政策（重貼現）上的實務意義以獲取高分。

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【破題】「貼現業務」（Discounting）係指銀行墊付資金，買入客戶因真實商業交易而產生之未到期合法商業票據，並預先扣除自貼現日至到期日間之利息（即貼現息）後，將淨額交付客戶的一種短期授信行為。【論述】

同一時間銀行對不同標的貼現率報價不同，主要是考慮到那些因素？請舉出三項並說明之。（15 分）

本題測驗銀行實務與資產定價理論的結合。答題時應先回歸「利率＝無風險利率＋風險貼水」的基本觀念，並從商業銀行的風險管理角度出發，思考票據的信用評等、次級市場變現能力及期限結構理論，列舉出違約風險、流動性與到期期限三項核心因素進行論述。

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【破題】貼現業務係指銀行買進客戶未到期之票據，按面額扣除自貼現日至到期日之利息（貼現息）後，將餘額交付客戶的授信行為。同一時間銀行對不同貼現標的之報價存在差異，本質上反映了資產定價模型中的「風險溢酬（Risk Premium）」與「流動性貼水（Liquidity Premium）」。【論述】