高考申論題
114年
[金融保險] 貨幣銀行學
第 二 題
📖 題組：
二、請回答下列問題：（每小題 10 分，共 20 分）
二、請回答下列問題：（每小題 10 分，共 20 分）
📝 此題為申論題，共 2 小題
小題 (二)
乙銀行的資產中，對利率敏感資產為 30 億元，固定利率資產為 80 億元；負債中，對利率敏感負債為 50 億元，固定利率負債為 60 億元。請根據上述資料，對乙銀行進行缺口模型分析（gap analysis），並說明當市場利率從 10%降至 5%（下降 5 個百分點）時，該銀行的利潤（profit）將會發生什麼變化。
思路引導 VIP
考生看到此題應立刻聯想到商業銀行資產負債管理的「資金缺口模型（Gap Analysis）」。先計算利率敏感缺口（RSA - RSL）判斷正負值，再代入公式「利潤變動 = 資金缺口 × 利率變動量」得出具體數值，最後輔以經濟直覺檢驗（負缺口遇利率下降將使成本降幅大於收入降幅，故利潤增加）。
小題 (一)
甲銀行擁有市值 300 億元的資產，平均存續期間為 2 年，該銀行負債市值 80 億元，平均存續期間為 4 年。請根據上述資料，進行存續期間模型分析（duration analysis），並說明當市場利率上升 3%（上升 3 個百分點）時，該銀行的淨值（net worth）將會發生什麼變化。
思路引導 VIP
本題考查商業銀行資產負債管理中的「存續期間模型（Duration Analysis）」。看到題目應直覺想到淨值變動公式：ΔNW = ΔA - ΔL，並套用價格變動近似公式 ΔP ≈ -D × P × Δi（在未給定初始利率時，視為修正存續期間）。計算出資產與負債的價值跌幅後相減，即可得出淨值變化的確切數值與方向。