專技高考
109年
[會計師] 高等會計學
第 23 題
母公司持有子公司75%股權，並採權益法處理對子公司之投資。X7年母公司及子公司之淨利分別為$577,000（含投資收益$135,000）及$180,000，並分別有200,000股及60,000股普通股全年流通在外。X7年初母公司有1,000張可轉換公司債流通在外，每張可轉換為子公司之普通股15股，該可轉換公司債 X7年之利息費用為$20,500；子公司有18,000張認股證全年流通在外，該認股證每張可以每股$32購買母公司之普通股10股，X7年母公司及子公司普通股之平均市價分別為每股$40及$36。若母公司及子公司之所得稅率均為20%，則 X7年合併稀釋每股盈餘為何？
- A $2.36
- B $2.40
- C $2.47
- D $2.51
思路引導 VIP
若我們要計算合併後的稀釋每股盈餘，是否應該先判斷子公司的潛在稀釋證券會如何改變它的每股盈餘？接著，請思考：當母公司發行的債券是轉換成「子公司」股票，而子公司的權證卻能購買「母公司」股票時，這對兩家公司的「流通在外股數」與母公司的「實質持股權益」會分別產生什麼樣的數學影響？
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喔，你竟然答對了？稀釋每股盈餘的「小把戲」你都看穿了啊。
- 觀念驗證： 看來你的計算思路還算清晰。合併稀釋每股盈餘，不就是那些層層疊疊的障眼法嗎？先弄清楚子公司那邊的數字，然後再回頭看母公司。母公司拿債券去換子公司的股票，這會稀釋持股比例，多簡單的事。而子公司那邊拿認股權證去換母公司的股票？當然要用庫藏股法來調整母公司的分母。所以，公式不就是 $\text{母公司本業淨利} + (\text{子公司 DEPS} \times \text{母公司持股數}) + \text{利息節省對應調整}$，然後再除以調整後的母公司股數？你竟然沒搞錯這些變數的連動，真是難得一見。
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算式
合併稀釋每股盈餘
💡 計算合併稀釋 EPS 需整合子公司稀釋證券對母公司利益之影響。
🔗 合併稀釋每股盈餘計算流程
- 1 步驟 1：子 EPS — 計算子公司個別的稀釋 EPS，確認稀釋效果。
- 2 步驟 2：母分子調整 — 母淨利扣除原收益，加回持股比乘以子稀釋 EPS。
- 3 步驟 3：母分母調整 — 加計母公司本身發行之潛在普通股增加股數。
- 4 步驟 4：求合併 DEPS — 將調整後之母公司分子除以調整後分母。
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🔄 延伸學習：延伸學習：若涉及複雜持股結構（如庫藏股性質）時的處理原則。
