地特三等申論題
108年
[會計] 成本與管理會計
第 二 題
乙公司管理階層正針對是否購買新的生產設備以取代舊設備進行內部討論。新設備之成本為$1,470,000，耐用年限三年，無殘值，但每年可使現金營運成本減少$350,000，惟耐用年限結束時無處分價值。假設新設備及舊設備均採直線法提列折舊，所得稅率為 20%，稅後必要報酬率為 10%，年底支付所得稅。舊設備原購置成本為$2,100,000，已使用一年，尚有三年耐用期限，目前處分價值為$1,050,000，耐用年限結束時之處分價值為$210,000，惟計算折舊時係假設無殘值。
試作：請自行計算必須使用之現值因子（四捨五入至小數點後第三位），並逐項分析乙公司若採行購買新設備方案之淨現值差額。（18 分）
試作：請自行計算必須使用之現值因子（四捨五入至小數點後第三位），並逐項分析乙公司若採行購買新設備方案之淨現值差額。（18 分）
📝 此題為申論題
思路引導 VIP
本題為設備重置的資本預算分析，應採用「增量現金流量法」。先計算10%的現值因子。接著分為三個時間點計算增量現金流：(1)第0年期初投資：包含新機成本、舊機處分收入及舊機處分之節稅或補稅；(2)第1-3年營運期：包含稅後營運成本節省及折舊差額帶來的稅盾；(3)第3年底期末：因為購買新機而喪失舊機的稅後處分價值。最後加總淨現值。
設備汰換淨現值分析
💡 運用增量現金流量法評估設備汰換之稅後淨現值（NPV）。
🔗 設備汰換增量現金分析流程
- 1 初始現金流 (t=0) — 新機支出 - (舊機售價 + 處分損失節稅)
- 2 營運現金流 (t=1~n) — 稅後成本節省 + (新舊折舊差 × 稅率)
- 3 期末現金流 (t=n) — 新機殘值稅後額 - 舊機殘值稅後額
- 4 淨現值決策 — 加總各期現值，NPV > 0 則同意汰換
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🔄 延伸學習：延伸學習：若涉及不同的耐用年限，應改採「約當等額年金法」(EAA) 進行評估。
