調查局三等申論題
109年
[財經實務組] 證券交易法與商業會計法
第 一 題
📖 題組：
證券交易法對於發行股票公司之董事、監察人、經理人或持有公司股份超過股份總額百分之十之股東，其持有股票之轉讓、異動申報、短線交易之歸入權與內線交易禁止等管理，上述人員持有之股票，包括其利用他人名義持有者，亦有相同適用。試回答下列問題：
證券交易法對於發行股票公司之董事、監察人、經理人或持有公司股份超過股份總額百分之十之股東，其持有股票之轉讓、異動申報、短線交易之歸入權與內線交易禁止等管理，上述人員持有之股票，包括其利用他人名義持有者，亦有相同適用。試回答下列問題：
📝 此題為申論題，共 2 小題
小題 (一)
所謂利用他人名義持有者，其如何加以認定？（10分）
思路引導 VIP
看到「利用他人名義持有股票」之認定，應立即聯想到「實質重於形式」原則，並精準引述《證券交易法施行細則》第2條的明文規定。作答時需完整列出資金提供、處分權限及損益歸屬等三大法定客觀要件，以展現對證交法規的熟稔度。
小題 (二)
其與現行公司法第 8 條第 3 項所定之實質董事及美國證券交易法之最終受益人範圍有何異同？（15 分）
思路引導 VIP
看到此題，應立即聯想「揭穿形式外觀以探求實質」之法理。解題時須先精確援引證交法施行細則第2條「利用他人名義持有」之三要件（資金、處分權、損益歸屬），再橫向對比公司法第8條第3項側重「業務經營控制力」，最後比較美國證交法Rule 13d-3納入「表決權」之廣義最終受益人概念，層次分明地析論其異同。
利用他人名義持有認定
💡 依資金來源、控制處分與損益歸屬，落實實質重於形式之管理。
- 依證交法施行細則第2條，利用他人名義持股採實質認定，防堵人頭避稅規避。
- 認定要件一：直接或間接提供股票或資金，由本人負擔實質取得成本。
- 認定要件二：對該股票具實質管理、使用或處分權，具備實質支配力。
- 認定要件三：股票交易之利益或損失，全部或一部歸屬於本人負擔。
