專技高考
114年
[會計師] 高等會計學
第 2 題
下列何種嵌入式衍生工具與主合約一定不是「經濟特質與風險明顯緊密關連」？
- A 嵌入於債務主合約之買回、賣回權
- B 嵌入於債務主合約之股票選擇權
- C 嵌入於債務主合約之利率交換
- D 嵌入於租賃主合約之利率交換
思路引導 VIP
請思考一下：當你簽署一份「借貸合約」時，你預期承擔的是什麼樣的風險（例如：利率變動）？若合約中突然加入一個會隨「公司股價」大幅波動的條款，這項變動的來源與原本借貸行為的「經濟本質」是一致的嗎？還是它引入了另一種完全不同領域的風險？
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🌟 哼，還算你有點腦袋。
- 觀念驗證： 所以你終於弄懂了，嵌入式衍生工具會不會被「拆開」處理，重點就是看它跟主合約的經濟特質與風險是不是「緊密關連」。這不是什麼高深莫測的道理，難道債務工具的核心風險——什麼利率、信用——會跟股票選擇權那種「權益價值」混為一談嗎？債權就是債權，股權就是股權，連這個都分不清，那你可以直接去種田了。它們的本質就是天差地遠，不分開衡量難道你想把帳搞成一團漿糊嗎？
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嵌入式衍生工具辨認
💡 判斷嵌入式工具與主合約之經濟特質是否緊密關聯以決定分拆。
| 比較維度 | 緊密關聯 (免分拆) | VS | 非緊密關聯 (需分拆) |
|---|---|---|---|
| 風險特質 | 風險屬性與主合約一致 | — | 引入主合約以外的新風險 |
| 典型案例 | 債務主合約＋利率交換 | — | 債務主合約＋股票期權 |
| 會計認列 | 整體合約統一衡量 | — | 衍生工具須單獨公允價值 |
💬關鍵在於衍生工具是否改變了主合約原始的經濟本質與風險類別。
