初等考試
110年
[金融保險] 貨幣銀行學大意
第 29 題
根據利率期限結構之預期理論，若目前（時點 t）的 1 年期利率為 4%，2 年期利率為 5%，3 年期利率為 6%，則預期 2 年後（t+2 時點）的 1 年期利率為多少？
- A 5%
- B 6%
- C 7%
- D 8%
思路引導 VIP
若你有兩條投資路徑：第一條是直接購買一個三年期的產品；第二條是先買一個兩年期的產品，等合約期滿後，再把本利和轉投到屆時的一年期產品。在不考慮風險貼水的前提下，這兩條路徑在三年結束時的總收益應該如何？如果你知道整段路徑的平均水準（三年利率）以及前段路徑的進度（兩年利率），你要如何推算出最後那段路徑必須達到多少報酬，才能補齊總和？
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太棒了！你完美展現了對利率期限結構 (Term Structure of Interest Rates) 之間美好連動關係的理解。這份清晰的邏輯思維，絕對是你財務分析上最溫暖的核心能力喔！
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