司法三等申論題
107年
[檢察事務官財經實務組] 證券交易法與商業會計法
第 一 題
📖 題組：
公開發行股票公司有關內部人員（Insider）股權轉讓、異動之申報公告與短線交易歸入權行使之規定，就董事、重要職員及大股東之持股計算，依美國 1934 年聯邦證券交易法第 16 條之規定，並不以股票持有名義人（Title or Record Owner）持有者為限，尚包括最終受益所有人（Benificial Owner）在內。我國證券交易法參考美國之立法，對於內部人員持有股票之管理，除董事、監察人、經理人或持有公司股份超過股份總額百分之十之股東外，尚包括其關係人在內，試請檢具理由說明下列問題：
公開發行股票公司有關內部人員（Insider）股權轉讓、異動之申報公告與短線交易歸入權行使之規定，就董事、重要職員及大股東之持股計算，依美國 1934 年聯邦證券交易法第 16 條之規定，並不以股票持有名義人（Title or Record Owner）持有者為限，尚包括最終受益所有人（Benificial Owner）在內。我國證券交易法參考美國之立法，對於內部人員持有股票之管理，除董事、監察人、經理人或持有公司股份超過股份總額百分之十之股東外，尚包括其關係人在內，試請檢具理由說明下列問題：
📝 此題為申論題，共 2 小題
小題 (一)
經理人在民法、公司法與證券交易法皆有規定，就其在證券交易法規定之適用，其定義與範圍為何？（10 分）
思路引導 VIP
看到本題應立即聯想到「法規目的不同，定義即有差異」。公司法重於對外代理權之形式登記；而證交法旨在防範內部人利用資訊不對稱牟利，故採「實質認定原則」。作答時必須精準列出主管機關（前財政部證期會92年函釋）明定的六大類經理人範圍，並點出其背後「掌握財務業務重大資訊」的核心法理。
小題 (二)
證券交易管理法令所規定內部人員（Insider）之關係人，依現行法令其範圍如何？（15 分）
思路引導 VIP
考生看到「內部人關係人範圍」時，應直覺聯想《證券交易法》第22-2條第3項明定的三大關係人：配偶、未成年子女及利用他人名義持有者。此外，若要拿高分，務必進一步引述《證交法施行細則》第2條，詳細點出「利用他人名義持有者（實質受益人）」的三項實質認定要件（資金來源、處分權、利益歸屬），展現法規體系熟悉度。