調查局三等申論題
109年
[財經實務組] 證券交易法與商業會計法
第 一 題
📖 題組：
對於已依規定公開募集發行有價證券之公司，其經營者之董事及監察人與所有權者之公司股東間分合關係，可區分為分離及結合之原則兩種，試檢具理由回答下列問題：
對於已依規定公開募集發行有價證券之公司，其經營者之董事及監察人與所有權者之公司股東間分合關係，可區分為分離及結合之原則兩種，試檢具理由回答下列問題：
📝 此題為申論題，共 2 小題
小題 (一)
各該原則之內容及立論基礎為何？（10分）
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本題測驗公司治理之核心理論『代理理論』與我國法制實踐。考生應先點出『所有權（股東）』與『經營權（董監事/經理人）』之概念，接著分別論述『分離原則』（專業分工、資本大眾化）與『結合原則』（利益一致、降低代理成本）之內涵與立論基礎。為得高分，應進一步連結《證券交易法》之具體規範（如獨立董事制度、董監持股成數）進行實務印證。
小題 (二)
我國現行證券交易法之規定採行何種原則？對於違反現行規定者，證券交易法之主管機關得為如何之處置？（15分）
思路引導 VIP
本題測驗考生對於『所有權與經營權』分合理論的理解，以及證券交易法中關於『內部人持股成數』之相關規範。答題時應先點出《證券交易法》第26條採『結合原則』及其防弊之立法目的，接著精準援引第178條說明主管機關之罰鍰與命限期改善之行政處置。