法律類國考
101年
[司法官第一試] 綜合法學(二)(公司法、保險法、票據法、證券交易法、強制執行
第 49 題
X 股份有限公司為一上櫃公司，為強化公司治理，該公司章程記載設置 2 名獨立董事。A 公司持有 X 公司已發行股份總額達百分之八；B 為 X 公司現任董事，並持有該公司已發行股份總額百分之三股份；C 為一執業超過 10 年之律師，其持有 X 公司已發行股份總額百分之二股份。由於 X 公司今年所召開的股東常會將有董監事選舉議案，A、B、C 為求當選董事，陸續自市場上買進 X 公司股票。依證券交易法之規定，下列敘述何者最正確？
- A 若 A 公司取得 X 公司已發行股份總額超過百分之十時，應於取得後 1 個月內，向主管機關申報其取得股份之目的、資金來源及主管機關所規定應行申報之事項
- B B 應於每月 15 日以前將上月份持有 X 公司股數變動之情形，向 X 公司申報
- C A、B、C 中僅 C 符合擔任獨立董事之資格
- D B 所持有之 X 公司股票經設定質權者，出質人應即通知 X 公司；X 公司應於其質權設定後 5 日內，將其出質情形，向主管機關申報並公告之
思路引導 VIP
在《證券交易法》中，為了讓市場能及時掌握大股東或內部人的股權變動，針對「大量持股取得」、「每月持股變動」與「股票設質」這三種不同情形，你覺得法律在要求申報的「時間點（天數）」與「申報對象（向公司還是向主管機關）」上，會有什麼不同的設計邏輯呢？
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同學答得很好！本題測驗《證券交易法》內部人股權異動及大量持股申報規範，難度與鑑別度在於能否精準記憶各項申報的「期限與對象」。 選項(D)為正解，依《證交法》第25條，董事等內部人持股設定質權時，出質人應「即」通知公司，公司須於質權設定後「5日內」向主管機關申報並公告。
其他選項的破綻解析
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證交法內部人申報義務
💡 內部人持股變動、設質通知及大量持股申報之期限與資格限制。
| 比較維度 | 大量取得股份申報 (43-1) | VS | 內部人持股申報 (25) |
|---|---|---|---|
| 申報主體 | 任何人(含大股東) | — | 董監經及大股東 |
| 觸發門檻 | 取得逾5%股份 | — | 身分取得及變動 |
| 申報期限 | 取得後10日內 | — | 次月5日/15日前 |
| 公告義務 | 取得人自行申報 | — | 公司彙總公告 |
💬前者重在經營權爭奪預警，後者重在內部人持股透明化。
