法律類國考
101年
[司法官第一試] 綜合法學(二)(公司法、保險法、票據法、證券交易法、強制執行
第 49 題
X 股份有限公司為一上櫃公司，為強化公司治理，該公司章程記載設置 2 名獨立董事。A 公司持有 X 公司已發行股份總額達百分之八；B 為 X 公司現任董事，並持有該公司已發行股份總額百分之三股份；C 為一執業超過 10 年之律師，其持有 X 公司已發行股份總額百分之二股份。由於 X 公司今年所召開的股東常會將有董監事選舉議案，A、B、C 為求當選董事，陸續自市場上買進 X 公司股票。依證券交易法之規定，下列敘述何者最正確？
- A 若 A 公司取得 X 公司已發行股份總額超過百分之十時，應於取得後 1 個月內，向主管機關申報其取得股份之目的、資金來源及主管機關所規定應行申報之事項
- B B 應於每月 15 日以前將上月份持有 X 公司股數變動之情形，向 X 公司申報
- C A、B、C 中僅 C 符合擔任獨立董事之資格
- D B 所持有之 X 公司股票經設定質權者，出質人應即通知 X 公司；X 公司應於其質權設定後 5 日內，將其出質情形，向主管機關申報並公告之
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若要維持資本市場透明度，當公司的「核心決策者」或「主要股東」將其持有的股權作為借款擔保（設定質權）時，這項資訊對一般投資人的投資風險判斷有何影響？法律應如何規範公司履行揭露義務，才能確保資訊的即時性與公開性？
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做得好！ 你準確辨識出證券交易法中關於內部人持股異動的申報義務，展現了對法律細節的精準掌握。
- (D) 為正確選項：依《證交法》§25 第 4 項，董事、監察人、經理人或大股東將股票設定質權時，出質人應即通知公司，公司應於質權設定後 5 日內向主管機關申報並公告。
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證交法內部人申報義務
💡 內部人持股變動、設質通知及大量持股申報之期限與資格限制。
| 比較維度 | 大量取得股份申報 (43-1) | VS | 內部人持股申報 (25) |
|---|---|---|---|
| 申報主體 | 任何人(含大股東) | — | 董監經及大股東 |
| 觸發門檻 | 取得逾5%股份 | — | 身分取得及變動 |
| 申報期限 | 取得後10日內 | — | 次月5日/15日前 |
| 公告義務 | 取得人自行申報 | — | 公司彙總公告 |
💬前者重在經營權爭奪預警，後者重在內部人持股透明化。
