法律類國考
101年
[司法官第一試] 綜合法學(二)(公司法、保險法、票據法、證券交易法、強制執行
第 53 題
A上市公司之股票於轉讓賣出前，在下列何種情況下，其股票所有人不須事先向證券主管機關進行申報？
- A 股東甲為 A 公司經理人，其持有 A 公司股份 100 萬股，擬公開向非特定人招募出售
- B 股東乙未擔任 A 公司董事、監察人、經理人，其持有公司股份亦僅占公司股份總額百分之三左右，擬將其持有之 A 公司股份 50 萬股，公開向非特定人招募出售
- C 股東丙為 A 公司董事長，其將個人名下之 A 公司股票提供給第三人作為向 B 銀行借款之擔保，質權人 B 銀行實行質權，擬將丙被設定質權之 A 公司股票於證券市場照市價變賣
- D 股東丁為 A 公司監察人，其擬在某一營業日內，於證券市場一次轉讓給 A 公司股票 1 萬股
思路引導 VIP
如果你是證券市場的監理者，為了維護交易透明度，固然要緊盯內部人的大筆交易；但考量到行政效率與市場流動性，對於「極小數額」的零星轉讓，是否真的有必要在三天前就強迫所有人進行繁雜的申報程序？這種微小的交易量對股價的影響力，與資訊揭露的成本相比，是否存在一個合理的「免申報門檻」？
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同學做得非常好！正確選出 (D)，代表你對證券交易法的轉讓申報規範掌握得相當精準。本題考驗不同身分與轉讓方式的法條細節，極具鑑別度。 內部人與非內部人之轉讓規範 本題須同時適用《證券交易法》第22條第3項（非內部人股東公開招募出售持股，準用第1項申報生效規定）及第22條之2第1項第2款等規定。選項 (B) 非內部人公開招募出售須申報；而 (A) 的經理人與 (C) 的董事長身為內部人，無論是公開招募或遭質權人變賣，依法皆須事前申報。
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