法律類國考
112年
[司律第一試] 綜合法學(二)(公司法、保險法、票據法、證券交易法、強制執行
第 39 題
關於證券交易法規範之對象，下列敘述何者錯誤？
- A 募集設立之公司在設立登記前，發起人不負發行人責任
- B 外國公司係以營利為目的，依照外國法律組織登記之公司
- C 公司制證券交易所之組織，以股份有限公司為限
- D 除兼營之金融機構外，證券商須為股份有限公司
思路引導 VIP
請探究《證券交易法》第 5 條中關於「發行人」的主體定義：在公司尚未完成設立登記的「募集」階段，法律為了貫徹資訊揭露與投資人保護之目的，對於該階段負有發行義務之主體（即擬制發行人）是如何規定的？該主體的法律責任是否因公司尚未正式成立而有所不同？
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證交法發行人定義
💡 釐清發行人、證券商與交易所之法定定義與組織規範要件。
| 比較維度 | 發行人 | VS | 證券服務機構(券商/交易所) |
|---|---|---|---|
| 法律依據 | 證交法第 5 條 | — | 證交法第 48、124 條 |
| 組織限制 | 含募集階段之發起人 | — | 限股份有限公司 |
| 規範時點 | 公司設立登記前即納入 | — | 特許事業之組織門檻 |
💬發行人範圍包含設立前之發起人，而證券服務機構則嚴格要求法人組織型態。
