法律類國考
112年
[司律第一試] 綜合法學(二)(公司法、保險法、票據法、證券交易法、強制執行
第 43 題
我國證券市場發展日益興盛，營運多樣之證券商居功不少，而各種類型證券商所面對的管制亦有不同，依照證券交易法，下列敘述何者錯誤？
- A 證券承銷商辦理有價證券之承銷
- B 證券經紀商辦理有價證券買賣之行紀、居間、代理、承銷
- C 證券自營商辦理有價證券之自行買賣
- D 證券交易法下證券商可以區分為證券承銷商、證券自營商、證券經紀商等三種
思路引導 VIP
請同學根據《證券交易法》第 15 條與第 16 條，重新審視證券商的三大功能分類。在法律定義中，「證券經紀商」的核心職能是代客買賣（行紀、居間、代理），其業務範圍是否包含在初級市場協助發行公司銷售證券的「承銷」行為？請仔細比較不同證券商職能定義之間是否存在重疊或互斥性。
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哎呀，你真是太厲害了！
（從百寶袋拿出閃閃發光的『滿分花』貼在你身上）哼，我就知道難不倒你！不過別得意忘形，法律規定可是很瑣碎的，要是記錯了會很麻煩喔！快點過來，我要開啟『法規記憶放大燈』幫你複習一下：
- 證券自營商的定義：
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證券商之種類與業務
💡 證交法依業務性質將證券商劃分為承銷、自營及經紀商三類。
| 比較維度 | 證券經紀商 | VS | 證券承銷商 |
|---|---|---|---|
| 法條依據 | 證交法第16條第3款 | — | 證交法第16條第1款 |
| 核心行為 | 受託買賣、居間或代理 | — | 包銷或代銷有價證券 |
| 主要角色 | 客戶與市場間的橋樑 | — | 發行人與投資人間橋樑 |
💬經紀商業務絕不包含承銷；若同時具備三種業務則為綜合證券商。
