法律類國考
114年
[司法官第一試] 綜合法學(二)(公司法、保險法、票據法、證券交易法、強制執行
第 43 題
A 公司當選為 B 上市公司（下稱 B 公司）之法人董事，並指派代表人甲行使董事之職權，甲利用其配偶之名義，於民國 113 年 7 月 31 日買進 B 公司普通股股票，A 公司於同年 12 月 18 日改派其代表人為乙，甲復於同年 12 月 20 日賣出 B 公司有表決權特別股股票，依目前主管機關之見解，B 公司不得向甲行使短線交易歸入權之理由為何？
- A 因法人董事之代表人甲並不受短線交易之規範
- B 因買進 B 公司股票之人為甲之配偶，賣出 B 公司股票之人為甲，兩者無法行使歸入權
- C 因甲於賣出 B 公司之特別股時，已不具備法人董事代表人之身分
- D 因買進之有價證券為 B 公司普通股，賣出之有價證券為 B 公司有表決權特別股
思路引導 VIP
請探討證券交易法第 $157$ 條關於短線交易歸入權之構成要件，特別是主管機關對於「董事、監察人或經理人」在進行「買進」與「賣出」之行為時，其「內部人身分」的存續性有何具體要求？若甲在賣出有價證券的時點已經不具備法人董事代表人之身分，這在法律認定上會如何影響歸入權的行使？
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法學名師語錄：這很難嗎？
同學，答對這題，看來你還沒完全放棄法律基本邏輯，值得嘉許。這不過是《證券交易法》第 157 條短線交易歸入權最核心的身分判斷，如果你連這都能錯，那…嗯，我們還是先談談民法總則吧？
觀念驗證：法律沒你想的那麼複雜
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短線交易歸入權之身分
💡 行使歸入權須買進與賣出兩時點均具備內部人身分。
🔗 歸入權身分要件判斷流程
- 1 時點 A：買進 — 交易人需具備董事、監察人、經理人或大股東身分
- 2 時點 B：身分變更 — 如法人董事改派代表人，原代表人喪失行使職權身分
- 3 時點 C：賣出 — 若此時已無內部人身分，則不構成短線交易歸入權要件
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🔄 延伸學習：延伸學習：若僅是普通股與特別股之種類轉換，通常不影響歸入權之計算。
